Как нужно выбирать негосударственный пенсионный фонд

Выбор негосударственного пенсионного фонда зависит от целей и задач вкладчиков. Следует четко определить, чего бы Вы хотели от фонда при выходе на пенсию. Для юридических и физических лиц такие цели существенно различаются. Физические лица, в первую очередь, должны обращать внимание на надежность и стабильность пенсионного фонда, а также на показатели его работы.

Информацию об основных показателях деятельности НПФ можно найти на страницах специализированных изданий (например, журналы «Пенсионные фонды и инвестиции» и «Пенсия»), деловых СМИ («Коммерсантъ», «Коммерсантъ-Деньги», «Ведомости») и в сети Интернет (например, на «Лаборатория пенсионной реформы»). Проанализировав опубликованные рейтинги можно получить информацию об основных игроках и публичных финансовых показателях НПФ.

Обязательно также внимательно познакомиться с документами пенсионного фонда. У НПФ должны быть лицензия, Правила фонда, составленные и утвержденные в соответствии с законодательством. Должен быть определен порядок формирования пенсионных накоплений и условия выплаты дополнительной пенсии. Также желательно ознакомиться с информацией о том, кто выступает в качестве спецдепозитария, и какие управляющие компании работают с фондом.

Можно ли самостоятельно определить, как работает тот или иной НПФ?

Если вкладчик по профессии бухгалтер или финансист, ему проще разобраться с результатами деятельности НПФ. Конечно, это не значит, что люди других профессий не способны проанализировать те или иные данные. Если есть желание – все возможно. Что этому может помочь?

Фонд должен информировать своих участников о состоянии пенсионных счетов. Кроме того, в специализированных изданиях публикуются ежегодные финансовые результаты деятельности НПФ.

Кроме субъективных предпочтений вкладчиков, можно при выборе НПФ опираться на специальную методику, которая помогает оценить рейтинг того или иного негосударственного пенсионного фонда.

Деятельность негосударственного пенсионного фонда (НПФ) можно оценить по двум основным блокам критериев: надежность фонда (его устойчивость) и успешность фонда (иными словами, эффективность деятельности).

Каким образом НПФ инвестирует средства вкладчиков?

Обычно для размещения средств вкладчиков НПФ пользуется услугам частных управляющих компаний. Между НПФ и управляющей компанией заключается договор доверительного управления, на основании которого управляющая компания инвестирует деньги вкладчиков в различные финансовые инструменты, а НПФ контролирует этот процесс, учитывает сделки, начисляет и выплачивает пенсии.

Куда вкладываются деньги накопительной части пенсии?

У разных участников – разные возможности. При размещении пенсионных резервов НПФ, например, некоторые операции могут осуществлять самостоятельно, вкладывая средства в федеральные (субфедеральные, муниципальные) государственные ценные бумаги, банковские депозиты, а также в инвестиционные паи открытых и интервальных паевых инвестиционных фондов при условии, что требования к составу и структуре активов этих фондов не противоречат законодательству.

Частная управляющая компания имеет куда более широкие возможности для инвестирования. Она, например, может вкладывать средства в ценные бумаги, допущенные к торгам российскими организаторами торговли на рынке ценных бумаг: акции российских открытых акционерных обществ, облигации российских хозяйственных обществ, ипотечные ценные бумаги. Могут УК инвестировать средства и в паи паевых инвестиционных фондов, и даже в ценные бумаги правительств иностранных государств при условии, что они имеют высокий инвестиционный индекс.

Кто контролирует работу негосударственных пенсионных фондов?

Деятельность НПФ регулируется уполномоченным государственным органом в лице ФСФР России – Федеральной службой по финансовым рынкам. Именно она регламентирует деятельность НПФ и следит за инвестированием средств вкладчиков. Кроме того, каждый фонд обязан не менее одного раза в год пройти актуарную оценку и независимую аудиторскую проверку.

Что такое актуарная оценка негосударственного пенсионного фонда?

Негосударственный пенсионный фонд должен отчетливо представлять, какие суммы он может инвестировать, куда инвестировать, на какой срок, а также учитывать доходность этих вложений. Нужно учитывать имеющиеся обязательства перед пенсионерами и необходимость будущих выплат. Кроме того, для разных клиентов НПФ предлагает разные пенсионные схемы. Все это требует услуг специалистов, которые на основании различных методик оценивают соотношение между активами фонда и его обязательствами.

Таких специалистов называют актуариями. Они проводят актуарную оценку деятельности НПФ, в которой отражается долгосрочная устойчивость фонда. По законодательству, актуарная оценка проводится не реже 1 раза в год, однако крупные НПФ обычно проводят ее чаще. Для того чтобы качественно проводить актуарную оценку, актуарии должны получить аккредитацию на ведение своей деятельности.

Что в НПФ проверяют аудиторы?

Для подтверждения отчетов фонда о его деятельности ежегодно организуется независимая аудиторская проверка. В ее ходе проверяется корректность составления отчетов, правильность ведения счетов клиентов, выплата пенсий, уплата налогов. Кроме того, проверяются бухгалтерские отчеты управляющих компаний и спецдепозитариев, которые работают с НПФ. Деятельность аудиторских компаний лицензируется Министерством финансов РФ.

Как НПФ отчитывается перед вкладчиками по обязательной накопительной части трудовой пенсии?

Негосударственный пенсионный фонд обязуется не реже 1 раза в год предоставлять своим вкладчикам информацию о состоянии их пенсионных накоплений. Однако пенсионным договором может быть предусмотрено условие предоставления отчетности чаще – полугодовая, квартальная отчетность.

На основании этих отчетов вкладчик может определить, насколько выгодно ему работать с выбранным НПФ. Если его не устраивают результаты деятельности НПФ, он может перевести свои накопления в любой другой НПФ, либо в частную управляющую компанию, либо назад в Пенсионный фонд РФ.

Как оценить надежность негосударственного пенсионного фонда?

Надежность фонда– это гарантия выполнения обязательств фонда перед клиентами. Надежность фонда можно оценить по следующим семи показателям:

Общий объем пенсионных резервов характеризует масштаб деятельности НПФ, обеспечивает платежеспособность фонда перед своими участниками.

Размер имущества для обеспечения уставной деятельности фонда свидетельствует о надежности фонда, обеспечивает защиту прав участников и застрахованных лиц фонда. Это имущество свидетельствует о финансовой состоятельности фонда, обеспечивает его устойчивость при наступлении неблагоприятных обстоятельств. Кроме того, позволяет в ходе работы фонда использовать совершенные технологии, оборудование и т.д.

Опыт работы фонда на рынке негосударственного пенсионного обеспечения с момента первой выплаты негосударственных пенсий: следует уточнить количество участников фонда, а также динамику увеличения или уменьшения количества участников. Также оценивается уровень профессионализма персонала фонда. Работники фонда должны иметь соответствующую квалификацию, определенный стаж работы на рынке НПО.

Состав учредителей фонда может свидетельствовать о близости фонда к ведущим финансово устойчивым предприятиям, финансовым компаниям и быть индикатором его надежности, как и само количество крупных учредителей.

Репутация фонда на рынке оценивается на основании данных об имевших место приостановлениях действия лицензии на осуществление деятельности, а также дефицита, выявленного актуальной оценкой, либо убыточного баланса.

Диверсификация инвестиционного портфеля фонда – это распределение рисков между различными инвестиционными программами НПФ. Вкладывая деньги в различные финансовые инструменты, которые обладают разной надежностью и разным уровнем риска, НПФ таким образом «страхует» свои активы. Для оценки этого критерия необходимо знать, в какие УК вкладываются деньги вкладчиков и какова структура инвестиционного портфеля, который предлагает УК.

Членство в профессиональных объединениях обеспечивает дополнительные гарантии обеспечения выполнения обязательств фонда перед вкладчиками и участниками.

Дополнительный контроль за деятельностью фонда со стороны различных органов и профессиональных ассоциаций является одним из дополнительных признаков надежности фонда.

Как оценить эффективность работы негосударственного пенсионного фонда?

Эффективность деятельности фонда определяется на основании различных критериев: роста доли фонда на рынке негосударственного пенсионного обеспечения, успешности инвестиционной политики фонда и доверии со стороны клиентов

Автор: Гончаров Дмитрий